星空体育官方入口:电池职业2026年中期出资战略陈述：新周期重塑新技能破局

  动储双轮共驱，全球锂电池需求远景达观。储能保持高景气，国内层面，新式储能归入国家六大新式支柱工业之一，被赋予独立的战略性新式起的工业位置；算电协同初次被写入政府工作陈述，储能配套归入新建大型数据中心批阅硬性目标；容量电价机制全面落地，独立储能商业化拐点已至。海外层面，全球各地区动力转型战略纵深推动，新动力占比快速提高、电网基础设施单薄以及AI数据中心迸发带来电力需求激增，海外新式储能装机规划连续快速地增加，为国内工业链供给丰厚的出海机会。动力范畴下半年国内新动力轿车将迈入传统出售旺季，销量有望迎来环比、同比两层回暖；电动重卡经济性闪现浸透率快速提高；油价高位运转布景下电动轿车动身；电动智能化趋势下单车带电量继续提高，动力电池根本盘安定。工业链各环节本钱开支结构性分解，估计下半年供需格式将继续偏紧。

  新技能层面，固态电池工业化继续推动，钠电池行将步入规划化使用。依据职业干流企业2027年完成小规划量产全固态电池的规划，2026年进入全固态电池中试验证的要害窗口期，多家车企将2026年视为全固态电池工业化验证元年，下半年全固态电池测验车型将连续问世。设备环节是工业化先行获益范畴，全固态电池产线相较液态电池需求引入新设备和晋级改造现有设备，且价值量显着高于传统产线。资料系统迎来全面晋级，硫化物电解质最具全固态电池使用潜力。相对于锂电池，钠电池具有差异化优势，在中长期维度下具有经济性潜力和供应链安全价值，为开展新式储能的重要技能道路之一，在有突出贡献的公司引领下有望加快放量。前瞻布局钠电池工业链中心环节的企业有望首先共享职业生长盈余。

  出资战略：主张环绕锂电周期修正、固态电池和钠电池两大新技能进入工业化验证要害窗口布局三大主线：一、锂电工业链已步入新一轮上行周期，供需紧平衡格式下职业盈余修正趋势将连续，成绩有望逐季改进，继续重视电芯、6F、VC、LFP、隔阂、铜箔等提价弹性环节；二、固态电池范畴，布局工业化推动带来的增量环节，优先重视具有工业化才能的固态电池头部制造商、先行获益的设备环节和具有高价值量的固态电解质中心资料供货商，重视新式正负极、单壁碳纳米管、复合铜箔等迭代晋级资料环节；三、钠电池范畴，2026年有望迈入规划化使用元年，工业规划扩张远景可期，主张重视钠电池工业化发展抢先的电池制造商及其要害资料供货商。

  危险提示：下流需求没有抵达预期危险；商场之间的竞赛加重危险；原资料价格大大动摇危险；交易冲突晋级危险；新技能工业化发展没有抵达预期危险。